カローラ ランクスは平成13年1月、カローラの派生モデルとして登場した5ドアハッチバックモデルです。ホイールベースを長くとり、室内高を高めることによって、ミディアムクラスに匹敵するゆとりのスペースや乗降性のよい高めの着座ポイントを確保しています。ボディの軽量化や主要コンポーネントの最適化を追求することで、俊敏な走りも可能です。リヤシートはリクライニング機構を採用し、6：4分割可倒も可能です。また、助手席のシートバックを倒すとテーブルとして使用できるなどの工夫も満載です。エンジンは全車VVT-iを採用し、1.5リッターと1.8リッターのいずれもDOHC。1.8リッター車にはステアリングから手を離さずにシフト操作が可能なスポーツステアマチックを採用するとともに、6速MTも設定されています。姉妹車のアレックスとはメカニズムはもちろんのこと、グレード構成も完全に共通。細部のデザインが若干異なる程度です。14年4月には、内外装の変更や前方可倒式のルーフアンテナを採用するなど、マイナーチェンジが行われています。2WDの1.5リッター車(4AT)が国土交通省の低排出ガス認定制度における「平成17年基準排出ガス75％低減レベル」を取得するなど、環境面にも配慮されています。